気になるファンドリスト | アセット別に配当とコストを整理＋私見

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　eMAXIS S&P500クオリティ高配当インデックス

• S&P500から優秀な上位200位以内にランク付けされる銘柄
• 収益の質、財務の健全性などで定義。株価下落による高配当株は対象外
• 安定性重視
• 均等ウエイトで定期的にリバランス
• 過去30年ではS&P500の2倍近い成績
• ショック相場での下落耐性が強く価格が下がらないので複利効果が働きやすい（数学的根拠）
• コストがeMaxis Slim米国株式投信の3倍程度だが上記の魅力を考慮すると許容範囲
• 公式サイト：https://emaxis.jp/fund/254479.html

うみねこさん

これいいんじゃない？

 　SBI・iシェアーズ・インド株式インデックス・ファンド | iFreeNEXT インド株インデックス　

• 注目のインド株式インデックスへ投資
• 新興国株式インデックスに投資するファンドとしては低コスト。国内ETFの半額
• 両ファンドのコスト差はごく僅か
• 新しいファンドだが順調に純資産を増やしインド株式の注目度の高さを伺える
• 過去20年間の成績はS&P500の2倍
• 人口増加、インフラ需給、賃金増加率、GDP予測では将来2位になるのが確定的
• 両ファンドでベンチマークが異なりSENSEXが大型株比重が大きい。米国株でいうS&P500とVTIの様な違いで大差なしの好み
• iシェアーズのSENSEXインドのムンバイ証券取引所に上場する30銘柄（加重平均）
• iFreeNEXTのNifty50はインドのナショナル証券取引所に上場する50銘柄（加重平均）
• 公式サイト：https://apl.wealthadvisor.jp/webasp/sbi_am/pc/basic/sa_2023092202.html　https://www.daiwa-am.co.jp/funds/detail/3484/detail_top.html

うみねこさん

しゃしゃしゃ！
（これは買う！）

 　NEXT FUNDS インド株式指数・Nifty 50連動型上場投信【1678】

• 注目のインド株式インデックスへ投資
• 代用FXにも利用するならこのファンド
• コスト高い
• 公式サイト：https://nextfunds.jp/lineup/1678/

 　グローバルＸ S&P500配当貴族ETF【2236】| Tracers S&P500配当貴族インデックス（米国株式）

• S&P500から25年以上連続して増配を継続している銘柄。上場してからの歴史が長い企業が多め
• 最低40銘柄で構成される。2023年時点では67銘柄が採用
• S&P500の加重平均に対して均等ウエイト（例：50銘柄だったら各銘柄均等に2％ずつ）
• 国内ETFと投信では投信がコストが安く、あくまで増配銘柄であり高配当ではないので国内ETFを選ぶ理由はない
• 投信であればeMaxis Slim米国株式投信とコスト差は許容範囲
• 投信運用会社の日興アセットマネジメントは数字の小細工をすることが多く信頼感に欠ける
• 増配銘柄を集めているのでS&P500よりも下落耐性がある
• 過去10年間の成績では配当貴族＞S&P500＞VIGだが僅差
• 公式サイト：https://globalxetfs.co.jp/funds/2236/index.html　https://www.nikkoam.com/fund/detail/645073

 　グローバルＸ US テック・トップ20 ETF【2244】

• 米国のIT企業のトップ20に投資
• 加重平均で定期リバランス
• 加重平均でも各社最大8％で細分化された各カテゴリーごと最大25％と珍しい構成
• NASDAQのトップ20と捉えてほぼ差し支えない
• VTIよりもS&P500を好む理由が「少数精鋭」ならNASDAQよりこのファンドを好むかもしれない
• 2023年時点ではNASDAQの枠に留まらず、米国を牽引する企業に簡単に投資することになる
• コストは高めなので、たった20社なので企業リストを見て個別に買ってコストセーブしても良い
• 歴史が浅く未知数だが興味は惹かれる。特に流動性を経過観察したい
• 公式サイト：https://globalxetfs.co.jp/funds/2244/index.html

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　NEXT FUNDS 日経平均高配当株50指数連動型上場投信【1489】

• 高配当が目的なので配当とコストでシビアに選定
• 日本の高配当投資ETFならこのファンドが筆頭。他を選ぶ理由が見当たらず、今後も人気が継続、上昇すると予想
• 純資産もすでに大きいメガファンド。難点は1口が5万円以上とやや高いこと
• 個別株で高配当ポートフォリオを自作するより勝率は高いと思われる
• 株主優待はないのでその分のロスがある（日本株ファンドでは避けられないデメリット）
• カモメうみねこが唯一魅力を感じる日本株式への投資がこのファンド
• 配当月：1月、4月、7月、10月
• 公式サイト：https://nextfunds.jp/lineup/1489/

うみねこさん

押し目で買っておきたいファンド

 　グローバルＸ MSCIスーパーディビィデンド-日本株式 ETF【2564】

• 名称が分かりにくい。dividendは株式英語で配当の意味。なのでスーパーディビィデンドは高配当の意味
• 景気敏感セクターに偏りのあるポートフォリオで25社に投資。ファンドとしては集中投資の部類
• コストは高いが、その配当の高さで新しいファンドながら人気で売れ行きも好調
• コロナ後に誕生しているのでショック相場を未経験。公式サイトなどでは素晴らしい実績チャートになるが惑わされないように注意
• 経過観察を続ける
• 配当月：1月、4月、7月、10月
• 公式サイト：https://globalxetfs.co.jp/funds/2564/index.html

 　グローバルＸ 米国優先証券 ETF【2866】

• 株主の議決権をなくす代わりに配当を上乗せする株を集めたETF
• 配当を常に円で受け取るので為替差益が発生せずに確定申告が楽（*税制を理解しているならこのメリットの大きさが分かると思います）
• 1口が非常に安く買いやすい。流動性もまずまず
• 通常の株よりも株価の動きは小さい。しかしショック相場では普通に下落する
• 配当が魅力のETFのため、債券と同様に金利の影響で価格上下する傾向
• 配当月：毎月
• 公式サイト：https://globalxetfs.co.jp/funds/2564/index.html

うみねこさん

毎月配当が貰えるのが超うれしい！

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　iシェアーズ　米ドル建てハイイールド社債 ETF（為替ヘッジあり）【1497】

• 2023年11時点ではかなり低価格。米国利下げに伴う高騰が予想される今が旬の銘柄
• かなりの高配当。為替ヘッジコストも補えると思われる
• ヘッジコストを上回る円高を期待するシナリオなら保有したい銘柄
• もし円安継続のまま米国金利が下がるとヘッジコスト分の効率が下がる
• ハイイールド社債（＝格付け低め）単品ではリスクが高いが、1,000社以上が集まるETFならその時点でリスクヘッジが出来ている
• 米国ETFのHYGに為替ヘッジ付けたような銘柄
• 配当月：1月、4月、7月、10月
• 公式サイト：https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/290189/ishares-usd-high-yield-corporate-bond-jpy-hedged-etf-fund

うみねこさん

私は2621よりこっちの1497が好み！

 　iシェアーズ　米国債20年超 ETF（為替ヘッジあり）【2621】

• 2023年11時点ではかなり低価格。米国利下げに伴う高騰が予想される今が旬の銘柄
• 配当はなかなか良いが、為替ヘッジコストも高金利時代に伴って高額なのが悩みどころ
• ヘッジコストを上回る円高を期待するシナリオなら保有したい銘柄
• もし円安継続のまま米国金利が下がるとヘッジコスト分の効率が下がる
• とはいえ2023年11月時点ではかなり固い銘柄と思われる。日本円キャッシュのままにするなら取り合えず2621も可
• 米国ETFのTLTに為替ヘッジ付けたような銘柄
• 配当月：1月、4月、7月、10月
• 公式サイト：https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/316089/

うみねこさん

円高に備えるにはヘッジをかけるかレバレッジをかけるか？
ってことね！

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　MAXIS Jリート上場投信【1597】

• 上場する全ての国内リート全ての加重平均
• 単価は安いが売買は10口から
• 純資産が最も多く流動性も高い
• 配当月：3月、6月、9月、12月
• 公式サイト：https://maxis.mukam.jp/etf_fund/181597.html

うみねこさん

大差ないから純資産の多いこれで良くない？

 　iシェアーズ　米国リート ETF【1659】

• FTSE Nareit Equity REITs インデックスは米国の代表的なREIT指数
• 加重平均
• 単価が安く売買は1口からなので買いやすい
• 配当とコスト面で買う必要はないが、米国に分散投資をするなら選択肢になりえる
• 配当月：2月、5月、8月、11月
• 公式サイト：https://www.blackrock.com/jp/individual/ja/products/290505/ishares-us-reit-etf-fund

 　MAXIS高利回りJリート上場投信【1660】

• 上場する全ての国内リートから予想分配金利回りの高い銘柄を組み入れた指数
• 利回りの高い銘柄の比重を優先的に上げている（上限5％程度）
• 単価が高いが1口から売買できるので扱いやすさは他のリート（10口からが多い）と変わらない
• 比較的流動性が低い
• 配当月：1月、4月、7月、10月
• 公式サイト：https://maxis.mukam.jp/etf_fund/181660.html

うみねこさん

この銘柄に関係ないけど、なんでカモメさんはリートの投資信託は選ばないの？

カモメさん

リートは配当が魅力だから、配当の出ない投資信託だと意味がないからだね

 　NEXT FUNDS 外国REIT・S&P先進国REIT指数（除く日本・為替ヘッジなし）連動型上場投信【2515】

• S&P先進国REIT指数（除く日本、配当込み）はS&Pグローバル株価指数から、REIT及びREITと同様の制度に基づく銘柄
• 加重平均
• 単価は安いが売買は10口から
• 配当とコスト両面でまあまあ。日本以外の先進国リートに手軽に投資できるのが魅力的
• 2023年11月時点での配当は日本リートより僅かに劣るが、先進国と日本とのインフレ率を考慮すると将来的に逆転するのではないか？
• 配当月：3月、6月、9月、12月
• 公式サイト：https://nextfunds.jp/lineup/2515/

うみねこさん

このファンドと日本リートの両方を買うのが良いかも！

 　MAXIS Jリート・コア上場投信【2517】

• 東証REIT Core指数に連動（加重平均及び売買代金の水準で選定した銘柄）
• 均等荷重
• 単価は安いが売買は10口から
• 純資産はそれほどでもないが流動性は高い
• 配当月：2月、5月、8月、11月
• 公式サイト：https://maxis.mukam.jp/etf_fund/182517.html

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　SBI・iシェアーズ・ゴールドファンド（為替ヘッジなし）

• 新しいファンドだが2023年11月時点では最有力
• 通常のゴールド投資よりも投資信託の方がコストが安く、その中で群を抜いて低コスト
• ゴールドに配当はないので国内ETFで買う理由は無い
• 為替ヘッジは米ドル円レートのこと。ゴールドは米ドルで買われる
• 公式サイト：https://apl.wealthadvisor.jp/webasp/sbi_am/pc/basic/sa_202306080A.html

うみねこさん

ポイ活が好きな人はｄポイント投資のゴールドもおすすめ

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　Tracers S&P500ゴールドプラス

• S&P500は現物と先物の両方、ゴールドは先物で運用。純資産の構成比率は50/50
• 例えばこの投信を100万円購入したら、60％はS&P500現物、20％はS&P500先物、20％はゴールド先物に資金配分。先物にレバレッジで合計200％分の運用をする（％の割り振りは説明用で根拠はありません）
• 聞こえは良いが新しいファンドで未知数。最低1年以上は様子を見てから検討で良い
• カモメうみねこ予想では価格変動がかなり大きくなりそうなファンド
• トレードになれた投資家ならCFDで米株指数先物もゴールド先物もトレードすれば良いのでこのファンドは不要
• 手間をかけずに先物でレバレッジを掛けたい投資家向け
• 投信運用会社の日興アセットマネジメントは数字の小細工をすることが多く信頼感に欠ける
• レバレッジファンドにしては異様な低コスト。怪しい
• 公式サイト：https://www.nikkoam.com/fund/detail/645066

うみねこさん

実質コストが高そう～

 　楽天・米国レバレッジバランス・ファンド（通称：USA360）

• 通称のUSA360が余りにも秀逸で本当のファンド名を覚えている人は少ない
• S&P500に25％、米国5年債と10年債に75％の資金配分で投資し、先物を駆使して純資産の360％相当の運用を行う
• 一見、S&P500は現物だけのように書かれているが、目論見書と報告書を注意深く読むとレバレッジ先物も少し併用しているのが分かる
• 米国短期債にレバレッジを掛けて購入はCFDでも扱いが少なく（おそらくIG証券のみ）痒い所に手が届く商品
• 債券比率が高いので米国政策金利の影響を非常に受けやすい。政策金利の上昇局面でこのファンドは弱い
• コロナショック時の下落はS&P500よりも小さかった
• 感覚的には米国短期債にレバレッジ掛けて買うつもりでこの投信を買う。S&P500はおまけ
• 2023年11月時点、政策金利の打ち止めが示唆され債券価格上昇が期待されるため有力な選択肢
• カモメうみねこ評価は高いがずっと保有している銘柄ではない。売買タイミングの判断が必要
• 公式サイト：https://www.rakuten-toushin.co.jp/fund/nav/riusa360/

うみねこさん

くーもんべいべー♪　アメリキャ♪

 　TMF：ディレクシォン・デイリー20年超米国債ブル3X

• 2023年11時点ではかなり低価格。米国利下げに伴う高騰が予想される今が旬の銘柄
• TLT：米国長期国債20年超の3倍の値動き相当
• 2023年11月時点では配当もよく、過去チャートから判断するとキャピタルゲインも期待できる
• 懸念は米国が中立金利を維持した時のレバレッジによる価格減衰。長期保有が吉か凶が判断できない
• 米国ETFのため、税金処理が非常に厄介。確定申告に注意。必ず円貨決済を推奨。税務に関しては税理士および税務署に要お問い合わせ
• 米国ETFのため、代用FXに活用することはできない
• 少額保有で気絶投資には良い銘柄
• 公式サイト：https://www.direxion.com/etfs?filter=tacticalefts_singlestock_bear1x_bullbear2x_bullbear3x

うみねこさん

すんごい気になるけど…どうしよう？

 　DRN：ディレクション・デイリー不動産ブル3Xシェアーズ

• 米国不動案リートの値動きの3倍
• 2023年11月時点では配当も良い
• 過去チャートから判断すると底値付近であるが、上昇期待を裏付ける根拠に乏しい
• 単なる値ごろ感でしかなく、購入するには勇気のいる銘柄
• TMFと比較するとDRNを優先して購入する理由は見当たらない
• 買い場がいつなのかウォッチリストには入る
• 米国ETFのため、税金処理が非常に厄介。確定申告に注意。必ず円貨決済を推奨。税務に関しては税理士および税務署に要お問い合わせ
• 米国ETFのため、代用FXに活用することはできない
• 公式サイト：https://www.direxion.com/etfs?filter=tacticalefts_singlestock_bear1x_bullbear2x_bullbear3x

カモメさん

気になるファンド概要と私見

 　SBI・iシェアーズ・米国バランス（2資産均等型）

• S&P500と米国総合債券のAGGの50/50
• この投資信託一本で米国株と米国債券のインデックスを運用できる
• AGGを単独で購入できる投資信託や国内ETFは今まで存在せず、S&P500と50/50で運用できる魅力的なファンド
• しかしSBI・i シェアーズ・米国総合債券インデックス・ファンドの登場でAGG相当の投資信託を単独運用できる環境が整い存在価値が薄れてしまった。良いファンドだった。過去形
• カモメうみねこはバランスファンドが好きではないので買わない。このファンドを買うならS&P500投信とAGG投信を好きなバランスでライフステージに合わせて比率調整しながら運用する
• 公式サイト：https://go.sbisec.co.jp/prd/fund/ishares202203/

 　楽天・インデックス・バランス・ファンド

• 上記のSBI・iシェアーズ・米国バランス（2資産均等型）が米国限定に対し、このファンドは全世界の株式と債券を運用
• 株式と債券の比率を70/30、50/50、30/70の3種類がありリスク許容度に合わせて選ぶことができる
• 発売は2018年とそこそこ昔で当時としては優れたファンドでありながら注目されなかった
• 株式のオルカンを好むなら債券のオルカンも好むかもしれない
• 客観的な視点では評価しているが、カモメうみねこは新興国債券はリスクリターンが合わないと考えているのでこのファンドを買うことはない
• 公式サイト：https://www.rakuten-toushin.co.jp/fund/nav/rivbf/

うみねこさん

カモメさんはバランスファンドが嫌い
メモメモ…

カモメさん

だって適切なバランスはライフステージで変化するでしょ？
バランスファンドは後でアセット比率調整するの大変だからね

カモメさん

ここではファンド解説ではなくiDeCoとAI投資の良い相性をお話し

うみねこさん

まず代表的なロボアド2つの紹介ね

• Folio ROBOPRO または SBIラップ（AI）
• WealthNavi（参考）

FOLIO ROBOPROまたはSBIラップ(AI)です。細かい違いを気にしなければ両方ともほぼ同じです。

個人のリスク許容度など関係なし。AIで市場を予測し最高の投資パフォーマンスを発揮できるようにポートフォリオを頻繁に変更します。ショック相場も事前に察知し、資産価値を維持するように努めます。

実にAIらしい。
人間にできないリバランスをしてくれるならAIを使う価値があります。

2023年11月のアセット比率をご覧ください。かなり大胆な配分です。これと同じ判断を人間がするのは非常に困難でしょう。

うみねこさん

新興国株に46％は凄いね

カモメさん

で…何が言いたいかというと

最大手ですね。分散するアセットだけは高く評価しています。

個人のリスク許容度に合わせたポートフォリオを常に維持するように自動リバランス。ショック相場はまとも受けますが、評価額の下がったアセットを買い増し、上がり過ぎたアセットを売る。という仕組みです。

私からするとただのインデックスバランスファンドにしか思えないのが正直な気持ち。

「リバランスを人じゃなくてAIにお任せなんだよね？それならコストはむしろ安くなるんじゃないの？」

という疑問が常にあり、私が高いコストのWealthNaviを使うことはありません。

カモメさん

今回紹介しているのはただの参考資料としてです

ここで上にスクロールしてもらってSBIのiDeCoで扱っているファンドをご確認ください。
完全一致ではないですが…

• Folio ROBOPRO または SBIラップ（AI）と大体同じアセットが揃っている
• iDeCoなので非課税でリバランスが可能

これらの条件が揃っているのなら、AIの大胆なリバランスを真似した資産運用も可能ではないでしょうか？

通常の特定口座では売買時に税金を払わなければいけない。新NISAでは投資枠を消費して翌年度の枠復活まで待たなければいけない。ですが、iDeCoであれば、課税と投資枠消費の懸念はありません。

既にiDeCoで積み上げた資産額の範囲であればAIの大胆なリバランスにも柔軟に着いて行くことが可能です。

私はSBIラップを最少額の1万円だけ運用して長期観察を継続中で、かなり優秀な印象があり真似した運用をする価値があると感じています。
FOLIO ROBOPROでも良いですが、手数料がSBIラップよりも高く最低運用額も10万円からと高めです。（その分、リバランスはもっと大胆なメリットあり）

当記事の目的ではiDeCoでAI投資を真似て運用するだけなのでSBIラップで十分だと思います。

カモメさん

1万円でAI投資アドバイザーを雇う感じ